最高暴涨近10%!这类基金彻底火了

最高暴涨近10%!这类基金彻底火了

科创板开市首周,公募基金“成绩单”亮眼!规模较小的打新基金彻底火了,不仅实现规模和业绩双丰收,还有汇安丰泽A借助科创板打新带来的高收益实现弯道超车,一举拿下主动偏股基金冠军宝座!

多家公募基金旗下的打新基金规模和业绩齐升:不少基金公司旗下打新基金当周收益就超过了4%,最高单周收益率超过9%;部分基金逆袭业绩排行榜,主动偏股基金冠军易主,汇安丰泽A新晋冠军;这类打新基金还迎来明显的净申购。

多家公募打新基金业绩亮眼

随着科创板7月22日的正式开市,公募基金此前参与科创板新股的路演,估值,报价,中签的忙碌时光迎来“收货季”。

多位业内人士告诉记者,科创板开市首周以来,不少公募基金旗下的科创板打新基金收益颇丰,当天净值涨幅超4%的表现优异的基金层出不穷。

北京一家“老十家”基金公司人士告诉记者,他所在公司旗下15只公募基金和2只社保组合参与了科创板首批25只新股网下申购,获配金额近1.6亿,若按上市首日均价涨幅估算,收益额近1.9亿元。

该人士称,“7月22日科创板开市当天,上证指数跌幅1.27%,但当日我司多只基金产品获得较好正收益,参与科创板打新的多只基金净值单日涨幅近4%。”

中融基金也表示,由于不同产品规模不同,参与申购以及中签的数量不等,以及不同产品的卖出策略和时机不同,中融基金旗下科创板打新产品增厚收益也均不相同。公开数据显示,中融基金旗下中融鑫起点A在科创板开市当天的净值上涨4.67%。

事实上,受制于获配新股数量、上市初期涨幅、每年上市数量和基金规模等前置因素影响,各家基金公司科创板打新收益也各不相同。但从各家基金公司反馈看,规模偏小的科创板打新基金收益更为丰厚。

北京一家中型公募副总经理透露,他所在公募有3只基金可以参与科创板新股申购,目前规模最佳的一只偏股基金规模约有1.4个亿,第一周打新收益年化增厚6%左右。“打新收益利好规模偏小的打新基金,增厚收益的效果更为可观。”

北京一家中型公募研究总监也表示,“我们有几只偏股产品中签,周一首日翻倍涨幅,收益额是1000多万元。表现最好的基金规模只有1个亿出头,如果按照这个涨幅和上市节奏,我们测算可以获得年化10%以上的增厚收益。”

部分基金单周最高赚9%

值得注意的是,由于规模偏小,投资难做,占用公司投研资源,时常有清盘之虞,小微基金一度被基金公司视为“鸡肋”。然而,科创板开市首周,不少参与科创板打新的小微股基收益率猛增,资金净申购明显,这一曾经边缘化的基金类型迎来了“第二春”。

Wind数据显示,截至7月26日收盘,75只科创板新股获配金额占净值比在5%以上的基金(A、C份额合并计算),科创板开市首周平均收益率为5.34%,大幅跑赢同期上证综指0.7%的涨幅。

其中,鹏华兴泰灵活配置混合基金以9.38%的一周收益率位居科创板打新基金的首位,该只基金中签19只科创板新股,获配总金额为763.51万元,二季度末基金规模为1.29亿元。

九泰久稳A、国联安添鑫A、泓德泓汇等9只偏股基金同期收益率也超过8%,这些基金规模皆位于9千万至2个亿区间,获配科创板新股金额占净值比在5%以上,皆斩获了不俗的投资收益。

北京一位中型公募高管也表示,基金打新的收益率主要有以下影响因素:新股获配金额和数量、新股上市后涨幅、新股兑现收益的时间、基金自身的规模等。其中,新股获配金额在基金规模中的占比是比较关键的指标。

这位高管举例称,“在新股上市涨幅不变的情况下,同样1000万元的打新收益,在1个亿的基金规模中收益率是10%,但在一只100亿元基金里面收益率仅为0.1%,所以,在科创板新股涨幅较大的情况下,规模相对偏小的偏股基金将是较大的利好。”

表1:科创板新股获配金额占比5%以上的偏股基金上周收益率排名

image

科创板打新收益丰厚 汇安丰泽A“弯道超车”夺冠

除了小规模偏股基金打新收益丰厚外,一些业绩排名靠前的小规模基金在科创板打新行情下,基金净值快速飙升,多只基金逆袭业绩排行榜。汇安丰泽A更是近一周净值上涨4.8%,短短一周内名次上升10位,目前以63.2%的年内收益率位居主动偏股基金业绩榜首。

数据显示,汇安丰泽A获配17只科创板新股,获配总金额为655.17万元,以今年二季报披露的1.81亿元的基金规模计算,获配金额占净值比为3.61%,科创板首周新股的优异表现,也让该只基金逆袭排行榜,一举成为当前的主动偏股基金冠军。

与汇安丰泽A情况类似,博时回报灵活配置、西部利得景瑞、华泰柏瑞行业领先等多只基金逆袭排行榜,此类基金同样以高净值占比获配科创板新股,基金规模皆在5亿元以内,近一周净值涨幅位于3%-7%之间,业绩排名上升少则7名,多则23名,另有3只基金还成功跻身主动偏股基金前10名行列。

合晶睿智合伙人、集思录副总裁郑志勇认为,由于部分偏股基金规模较小,参与新股申购获配金额占比较高,参与打新等相对低风险的投资方式对这类基金的收益贡献比较大。尤其是科创板开市首周涨幅较高,对这类小规模的偏股基金是非常大的利好。

与小微基金形成鲜明对照的是,中签科创板新股的24只百亿基金上周平均收益率为0.8%,基金净值的走势主要受底仓波动干扰,科创板新股涨幅对基金收益几无影响。

从数据看,这些百亿基金获配金额多则6925.82万元,最少的为188.04万元,占基金净值比位居0.01%-0.58%区间,较大的基金规模让科创板打新收益相对微薄,对基金净值贡献几乎可以忽略不计。

虽然规模小对基金收益贡献大,不过规模也不是越小越好,参与科创板打新仍需要满足基本的市值要求。

北京一位中型公募投资总监向记者坦言,他所在的公募有4只基金可以参与科创板打新,还有一只偏股基金规模只有4000万元规模,无法满足20个交易日6千万市值的参与新股申购的要求,目前仍然无缘参与科创板打新。

该投资总监称,“我们觉得目前最佳的打新规模是1-2个亿,打新获配金额占比较高,对收益贡献大,又不会因为规模太小无缘参与。”

表2:目前主动偏股基金业绩排名

image

多家公募打新基金净申购明显

在科创板打新赚钱效应下,多家公募旗下的打新基金规模也出现明显的攀升。

北京、上海多家公募基金向记者透露,在科创板开市前夕和首周,公司旗下科创板打新基金规模出现了明显的净申购现象。

长盛基金表示,长盛基金旗下科创板打新基金在上周的确出现明显的申购现象,由于每只新股会公告所有网下参与者申报和中签数据,投资者能够基于公开信息追逐相对确定性较好的投资机会,这也说明目前市场有效性在不断提高。

不过,长盛基金也表示,后期的申购一定程度上会摊薄部分基金的打新收益,未来也不排除收益大幅低于预期时出现赎回,需要基金做好资产配置和流动性安排。长盛基金会密切关注相关变化,积极妥善做好多种应对预案,保护基金持有人利益。

北京上述中型公募研究总监也透露,“我们有只重点宣传做科创板的打新基金,在科创板开市前夕规模只有1个亿,开市前夕募集规模达到1.5个亿左右,在开市赚钱效应下,目前规模攀升到2个亿了,还是有明显的规模增长。”

北京上述中型公募副总经理也表示,由于基金业绩比较好,投资者也比较认可科创板带来的投资机会,在科创板开市前夕和首周,他所在公募旗下打新基金出现了比较明显净申购,基金规模有所放大。

但也有基金公司表示,目前申赎并没有明显的变化。

中融基金表示,中融基金旗下科创板打新基金的申赎情况与此前接近,上周并没有出现大的申赎变化。

警惕底仓波动、新股破发等风险

虽然基金规模可以带来收益率的优势,但也有业内人士提醒参与小微打新基金投资,仍需要注意底仓波动风险,新股破发风险等。

北京一家中型公募研究总监表示,目前科创板开市首周的打新收益中,既有科创板新股上市的涨幅带来的投资收益,也有这些打新基金的底仓的波动收益。由于上周大盘是上涨的行情,这些打新基金收益中也有大盘上涨带来持仓股票的收益。

不过,在这位研究总监看来,“成也萧何,败也萧何,”虽然此类小微打新基金有望带来比较好的投资收益,但投资者仍需要关注底仓的波动风险、新股可能带来的破发风险等。

该研究总监称,“这类基金规模较小,打新收益涨幅对基金收益率贡献很大,但由于这类基金必须满足6千万市值的持股仓位,且目前多数打新基金持有了消费、金融等大蓝筹底仓,底仓波动的风险也要注意,另外,一旦新股破发,这类基金净值下跌也可能会比较多。”

除此外,也有业内人士提醒参与此类小基金可能带来的清盘风险。

北京上述中型公募研究总监称,“虽然目前打新基金收益受到投资者追捧,但在2016-2017年度打新基金也一度因为IPO放缓,投资者大量赎回等原因导致基金清盘的风险,这些都是投资者需要持续跟踪的。”

以“估值”为核心做交易决策 回避市场博弈

从首周科创板投资情况看,不少打新基金坚持“首日卖出策略”,但后市的分化也日趋明显,部分个股甚至在短期调整后又创出新高。针对科创板市场行情在首周的戏剧性变化,多位业内人士表示,将继续坚持以估值为核心决定基金的交易策略。

中融基金表示,今后会加大对科创板新股的定价和投资价值分析,而现有产品将来可能选择符合新兴产业发展方向的个股进行投资。

长盛基金表示,长盛基金旗下各基金组合基于各自的基金合同要求,独立判断,审慎做出投资交易决策。未来将结合市场变化不断调整优化投资策略,力争提升投资业绩,保护基金持有人利益。

北京上述中型公募副总经理认为,从目前看,首批科创板上市首日的估值还是太贵了,我们还是坚持自己的规则,不追求后面市场博弈的钱,那会让投资置于风险之中,未来如果上市首日估值还是偏贵,我们还会坚持“打新首日卖出”的策略。

多位业内人士认为,打新基金的卖出策略还是以“估值”为锚,追求合理的估值为核心,对于高估值的会选择卖出,低估值的反而会选择持有。

上海某中型公募基金经理表示,针对不少打新基金的“首日卖出策略”,我们认为对不同资质的公司我们采取不同的投资策略,首日打开后的市值和估值水平若存在较大泡沫,我们认为卖出也是合理的策略;而对于定价合理、估值尚有空间的个股,我们采取合理长期持有策略。

北京上述中型公募研究总监也称,“我们的策略还是以提前做好的估值标准为准,如果开盘估值很贵,达到自己的目标区间就会选择卖出,低于估值区间会选择持有,不会以市场炒作导致的估值大幅波动去修正自己的估值决策目标。”