出售协鑫新能源后设10亿并购基金

出售协鑫新能源后设10亿并购基金


 

协鑫能科最新公告称,公司控股子公司协鑫智慧能源股份有限公司(简称“协鑫智慧能源”)拟与华能投资管理有限公司(简称“华能投资”)旗下天津源融投资管理有限公司(简称“天津源融”)、三峡建信(北京)投资基金管理有限公司(简称“三峡建信”),共同设立以发电产业投资并购及整合等为主要投资方向的清洁能源基金,基金规模不超过10亿元。

设立清洁能源基金的目的是将其作为充分发挥上市公司的行业背景优势及专业化运作能力的并购整合及融资平台,以清洁能源发电为主要投资方向,包括对外投资及对公司子公司增资。

根据协议,基金中优先级份额不超过5亿元人民币,劣后级份额不超过5亿元人民币,优先级与劣后级比例为 1:1。协鑫智慧能源作为劣后级有限合伙人之一,拟以自有资金认缴出资不超过 2.5 亿元人民币。

基金期限为5年,自其取得营业执照之日起算,第1、2年为投资期,第3、4年为运营期,第5年为退出期,经合伙人大会同意,基金可以延期。

协鑫能科指出,设立该基金可以更好地强化协鑫能科在清洁能源领域的影响力,做大做强主营业务,并提高在发电产业的发展和布局能力。此外,基金将仅投资由协鑫智慧能源所推荐的清洁能源项目,其中基金持股比例不超过99%,协鑫智慧能源或其指定关联方持股比例不低于1%。

协议明确了三方作为基金合伙人的责任和义务。

天津源融担任普通合伙人及执行事务合伙人,代表基金负责项目承揽,安排相关技术、财务、法律尽职调查,以及项目的投资和退出。

三峡建信作为联合普通合伙人,负责基金的资金募集,并协助项目进行技术经济评价和退出。

基金的其他出资人为有限合伙人,以其出资额为限对清洁能源基金承担有限责任。 除合伙协议约定须由全体合伙人一致决定的事项以及按照合伙协议约定的程序 作出投资和退出决定外,有限合伙人不参与合伙事务的管理和执行,不得对外代 表清洁能源基金,但有限合伙人有权向普通合伙人查询清洁能源基金的经营情况 及财务报告。基金由普通合伙人方负责日常管理,基金所投资项目或资产由协鑫智慧能源负责日常运营和管理。

资料显示,天津源融是华能投资管理有限公司的全资子公司,属于中国华能旗下公司,该公司成立于2017年,注册地位于天津自贸区。此前,天津源融有过9次对外投资记录,今年2月曾全资收购上市公司隆基绿能旗下天津隆叶新能源有限公司,该公司主营光伏发电相关产业。

另一合作方——三峡建信同样是国资背景,由建设银行旗下建信(北京)投资基金管理有限责任公司和三峡集团旗下三峡资本控股有限责任公司于2016年1月共同设立,主要从事非证券业务的投资管理、咨询,项目投资,此前有过14次对外投资记录,促成多个基金设立。

协鑫与华能此前于6月就协鑫新能源转让事宜达成过合作意向。

6月4日晚间,保利协鑫能源及协鑫新能源发布联合公告称,6月3日,保利协鑫能源的全资附属公司杰泰环球有限公司(简称“杰泰环球”)与中国华能附属公司中国华能集团香港有限公司订立了合作意向协议,杰泰环球将出售协鑫新能源股本中约97.28亿股普通股,相当于协鑫新能源全部已发行股本约51%。

此外,作为协鑫新能源的控股股东,杰泰环球目前拥有协鑫新能源的118.8亿股股份,相当于协鑫新能源已发行股份总数的62.28%。

一旦交易完成,中国华能将实现对协鑫新能源的绝对控股。

资料显示,协鑫新能源是协鑫集团旗下以主营光伏电站开发、建设、运营的平台,于2014年在香港联交所上市。截至2018年底,协鑫新能源国内外总装机容量约7.3GW,在全球持有211座电站,目前是全球第二大光伏电站运营商,在民营企业中持有最多的光伏电站资产。

近年来协鑫新能源的资产规模逐渐扩大,据公开数据显示,截至2015年末、2016年末、2017年末、2018年末,协鑫新能源总资产分别为235.02亿元、414.78亿元、554.34亿元、611.80亿元。但随之而来,协鑫新能源的资产负债率却居高不下,截至上述报告期,其资产负债率分别为89.61%、84.52%、84.13%、84.14%。

受困于高企的负债,协鑫新能源此前已多次变卖资产。

2018年10月,协鑫新能源公布称,公司附属公司苏州协鑫新能源与中广核太阳能订立协议,苏州协鑫新能源同意出售华容协鑫新能源的80%股权及对应股东贷款,价格为1.42亿元人民币。

2019年2月1日,协鑫新能源附属公司苏州协鑫新能源及宁夏协鑫新能源(卖方)与粤港澳大湾区产融资产管理有限公司(买方)订立交易文件,卖方向买方出售目标的100%股权,代价约为人民币4.2亿元。

3月28日,协鑫新能源间接附属苏州协鑫新能源及河南协鑫新能源拟向中国电力附属公司五凌电力出售新安协鑫、汝州协鑫及江陵协鑫55%的股权,总代价约为人民币2.46亿元。

最近一次则为5月下旬,保利协鑫与协鑫新能源联合发布公告,其通过间接附属子公司苏州协鑫新能源向上海榕耀新能源有限公司出售旗下附属公司70%的股权,连同70%的股东贷款,现金支付总额为人民币17.41亿元。

作为潜在的买方,华能香港的母公司中国华能是经国务院批准成立的国有重要骨干企业,注册资本349亿元人民币,主营业务涵盖电源开发、投资、建设、经营和管理,电力(热力)生产和销售,金融、煤炭、交通运输、新能源、环保相关产业及产品的开发、投资、建设、生产、销售,实业投资经营及管理。

中国华能的产业分布显示,其坚持以电力产业为核心,积极发展风电、太阳能及其他新能源发电,深入推进光伏产业发展,全面完成“6•30”光伏投产业务,为能源结构调整、提质增效做出积极贡献。